به گزارش انرژی مدیا (آریا اکوپرس)، بررسی گزارش فعالیت ماهانه پتروشیمی مارون نشان می‌دهد مجموع ارزش فروش این شرکت در شهریور ۱۴۰۵ به ۱۵ هزار و ۴۷۹ میلیارد و ۸۰۰ میلیون تومان رسید؛ رقمی که نسبت به مردادماه ۲۰ درصد و در مقایسه با شهریور سال گذشته ۱۰۴.۶ درصد افزایش داشته است.
با این حال، بررسی هم‌زمان حجم فروش، تصویر متفاوتی از عملکرد این شرکت ارائه می‌کند. مجموع تناژ فروش مارون در شهریورماه به ۱۳۰ هزار و ۷۲۴ تن رسید که در مقایسه با ۱۳۱ هزار و ۷۰۵ تن مردادماه، ۰.۷ درصد کاهش دارد. این شاخص در مقایسه با شهریور ۱۴۰۴ نیز ۲۹.۱ درصد افت کرده است.
بنابراین، نخستین نکته در کارنامه فروش «مارون»، فاصله میان رشد ارزش ریالی فروش و کاهش مقدار محصول فروخته‌شده است؛ موضوعی که برای ارزیابی عملکرد واقعی شرکت، باید در کنار نرخ‌های فروش، ترکیب محصولات و وضعیت تولید بررسی شود.
رشد ۲۰ درصدی فروش ماهانه با اتکای بیشتر به بازار داخلی
در شهریورماه، فروش داخلی پتروشیمی مارون از نظر حجمی کاهش یافت، اما ارزش آن افزایش قابل توجهی را ثبت کرد.
حجم فروش داخلی شرکت از ۱۰۸ هزار و ۷۶۷ تن در مرداد به ۱۰۴ هزار و ۷۰۴ تن در شهریور رسید؛ کاهشی معادل ۳.۷ درصد. با این حال، ارزش فروش داخلی از ۱۰ هزار و ۲۴۶ میلیارد و ۸۰۰ میلیون تومان به ۱۲ هزار و ۷۵۴ میلیارد و ۱۰۰ میلیون تومان افزایش یافت که رشد ۲۴.۵ درصدی را نشان می‌دهد.
در بخش صادرات، عملکرد ماهانه متفاوت بود. حجم فروش صادراتی از ۲۲ هزار و ۹۳۸ تن به ۲۶ هزار و ۲۰ تن رسید و ۱۳.۴ درصد افزایش یافت. ارزش فروش صادراتی نیز با رشد ۲.۹ درصدی به دو هزار و ۷۲۵ میلیارد و ۷۰۰ میلیون تومان رسید.
این ارقام نشان می‌دهد صادرات مارون در مقایسه با مردادماه از نظر تناژ بهبود یافته، اما افزایش ارزش آن به همان نسبت نبوده است. در مقابل، فروش داخلی با وجود کاهش حجم، رشد ارزشی بیشتری را تجربه کرده است.
در مجموع، بازار داخلی با ثبت حدود ۸۲ درصد از درآمد شهریورماه، نقش اصلی را در فروش شرکت ایفا کرد. این سهم بالا اهمیت شرایط تقاضای داخلی و قیمت‌گذاری محصولات را در استمرار رشد درآمد مارون افزایش می‌دهد.
درآمد دو برابر شد؛ حجم فروش نزدیک به یک‌سوم افت کرد
مقایسه شهریور ۱۴۰۵ با ماه مشابه سال گذشته، شکاف عملکرد مالی و حجمی شرکت را آشکارتر می‌کند.
در شهریور ۱۴۰۴، مجموع درآمد فروش مارون هفت هزار و ۵۶۴ میلیارد و ۶۰۰ میلیون تومان بود؛ این رقم در شهریور امسال به بیش از ۱۵ هزار و ۴۷۹ میلیارد تومان رسید. به این ترتیب، درآمد فروش شرکت ۱۰۴.۶ درصد افزایش یافت.
اما در همین بازه، حجم فروش داخلی از ۱۴۶ هزار و ۲۸۷ تن به ۱۰۴ هزار و ۷۰۴ تن کاهش پیدا کرد؛ افتی معادل ۲۸.۴ درصد. فروش صادراتی نیز از ۳۷ هزار و ۹۷۱ تن به ۲۶ هزار و ۲۰ تن رسید و ۳۱.۵ درصد کاهش یافت.
در نتیجه، مجموع حجم فروش شرکت نسبت به شهریور سال گذشته ۵۳ هزار و ۵۳۴ تن کمتر شد؛ در حالی که درآمد اسمی آن بیش از دو برابر افزایش یافت.
در بخش داخلی، ارزش فروش با رشد ۱۲۰.۷ درصدی به ۱۲ هزار و ۷۵۴ میلیارد و ۱۰۰ میلیون تومان رسید. در صادرات نیز ارزش فروش ۵۲.۶ درصد افزایش یافت و به دو هزار و ۷۲۵ میلیارد و ۷۰۰ میلیون تومان رسید.
این تفاوت نشان می‌دهد افزایش نرخ‌های فروش و تغییر ترکیب محصولات، احتمالاً نقش مهمی در رشد درآمد ایفا کرده‌اند؛ هرچند تعیین سهم دقیق هر عامل، به بررسی نرخ فروش هر محصول و اطلاعات تکمیلی شرکت نیاز دارد.
کارنامه شش‌ماهه؛ رشد درآمد در برابر افت ۳۵.۶ درصدی فروش
مهم‌ترین بخش گزارش «مارون»، عملکرد شش‌ماهه نخست سال ۱۴۰۵ است. مجموع درآمد فروش شرکت در این دوره به ۵۷ هزار و ۳۳۴ میلیارد و ۵۰۰ میلیون تومان رسید؛ در حالی که درآمد مدت مشابه سال گذشته ۳۵ هزار و ۶۲۵ میلیارد و ۹۰۰ میلیون تومان بود. این ارقام از رشد ۶۰.۹ درصدی درآمد حکایت دارند.
در مقابل، حجم کل فروش از ۸۴۱ هزار و ۶۲۲ تن به ۵۴۲ هزار و ۱۳۶ تن کاهش یافت؛ یعنی ۲۹۹ هزار و ۴۸۶ تن کمتر از نیمه نخست سال گذشته.
در بخش داخلی، حجم فروش با افت ۳۲ درصدی به ۴۷۰ هزار و ۷۹ تن رسید، اما ارزش فروش داخلی با رشد ۷۴.۲ درصدی به ۴۹ هزار و ۳۳۸ میلیارد تومان افزایش یافت.
در بخش صادرات نیز حجم فروش ۵۲.۱ درصد کاهش پیدا کرد و از ۱۵۰ هزار و ۴۴۲ تن به ۷۲ هزار و ۵۷ تن رسید. با وجود این افت، ارزش فروش صادراتی با رشد ۹.۶ درصدی به هفت هزار و ۹۹۶ میلیارد و ۵۰۰ میلیون تومان رسید.
به این ترتیب، سهم صادرات از درآمد شش‌ماهه شرکت از حدود ۲۰.۵ درصد در سال گذشته به حدود ۱۳.۹ درصد در سال جاری کاهش یافته است. در مقابل، سهم بازار داخلی به بیش از ۸۶ درصد درآمد رسیده است.
توقف تولید و بازگشت به مدار؛ زمینه‌ای مهم برای تحلیل عملکرد
عملکرد فروش مارون را نمی‌توان جدا از شرایط عملیاتی این شرکت در سال جاری ارزیابی کرد. طبق گزارش منتشرشده در خردادماه، فعالیت تولیدی شرکت پس از توقف کامل در ۱۵ فروردین ۱۴۰۵، در پی شرایط اضطراری و آسیب‌های ناشی از درگیری‌های منطقه‌ای، از ۱۵ اردیبهشت به‌تدریج از سر گرفته شد. بر اساس همان گزارش، واحد اتیلن اکساید و اتیلن گلایکول به دلیل ناپایداری برق و اکسیژن همچنان از مدار خارج بود.
این سابقه عملیاتی، یکی از عوامل مهم برای بررسی افت تناژ فروش در ماه‌های نخست سال است؛ هرچند بدون اطلاعات تفصیلی تولید و موجودی محصول نمی‌توان تمام کاهش فروش شش‌ماهه را به توقف واحدها نسبت داد.
از سوی دیگر، امین امرایی، مدیرعامل پتروشیمی مارون، در مجمع عمومی سالانه شرکت در شهریورماه، از تولید چهار میلیون و ۵۸۱ هزار تن محصول در سال ۱۴۰۴ و ثبت سود خالص ۲۳ هزار میلیارد تومانی خبر داده بود. او همچنین به اقداماتی مانند تأمین کاتالیست و مواد شیمیایی مورد نیاز برای دو سال آینده و توزیع قطعات راهبردی در انبارهای مجزا برای کاهش آسیب‌پذیری عملیاتی اشاره کرد.
این اظهارات، اولویت مدیریت در حفظ تداوم تولید و افزایش تاب‌آوری عملیاتی را نشان می‌دهد؛ با این حال، برای سنجش نتیجه این اقدامات در سال ۱۴۰۵، باید روند بازگشت تولید، مقدار فروش و وضعیت صادرات در گزارش‌های ماهانه بعدی بررسی شود.
جمع‌بندی؛ رشد درآمد، آزمون پایداری عملیات
گزارش شش‌ماهه «مارون» از یک دوگانگی روشن حکایت دارد: درآمد شرکت ۶۰.۹ درصد افزایش یافته، اما حجم فروش ۳۵.۶ درصد کاهش پیدا کرده است. در شهریورماه نیز رشد ۱۰۴.۶ درصدی درآمد سالانه در کنار افت ۲۹.۱ درصدی تناژ ثبت شده است؛ بنابراین، مسئله اصلی برای سهامداران و تحلیلگران، صرفاً تداوم رشد درآمد ریالی نیست؛ بلکه میزان بازیابی حجم تولید و فروش، بازگشت صادرات به سطوح بالاتر و حفظ حاشیه سود در شرایط تغییر قیمت‌ها اهمیت دارد.
اگر رشد درآمد با افزایش پایدار تولید و فروش همراه نشود، نمی‌توان آن را به‌تنهایی نشانه بهبود بنیادین عملکرد «مارون» دانست. ارزیابی نهایی مستلزم بررسی هم‌زمان نرخ‌های فروش، هزینه خوراک و انرژی، سود عملیاتی، حاشیه سود محصولات و روند صادرات در ماه‌های آینده است./
